Стратегии фондового рынка

На фондовом рынке существует великое множество стратегий, позволяющих трейдеру зарабатывать деньги при любых условиях - при росте рынка (бычий рынок), при падении или обвале на фондовых площадках (медвежий рынок), при боковом тренде без выраженных колебаний, при боковом тренде с высокой волатильностью (нейтральный рынок).

Стратегии фондового рынка отличаются также и по уровню возможной доходности и риску. Не все стратегии одинаково хорошо подходят для начинающих и профессиональных трейдеров.

Начинающему трейдеру не стоит сразу начинать со сложных и рискованных стратегий. Лучше всего ему подойдет трейдинг с использованием простых и малорискованных стратегий в реальной торговле и одновременным использованием более сложных стратегий на игровом, тренировочном счете.

Далее мы рассмотрим самые разнообразные стратегии - от наиболее простых и надежных, до самых рискованных и малоизвестных.

Стратегии на растущем фондовом рынке - бычьи стратегии

Стратегии на растущем фондовом рынке носят название бычьих. Это историческая традиция, в основе которой лежит тот факт, что бык бьет рогами снизу вверх - поднимает на рога.

Бычьих стратегий достаточно много. Самая простая из них известна практически всем: купил и держи. Но для трейдера и профессионального инвестора необходимы знания всех имеющихся бычьих стратегий, а также возможных способов минимизации рисков. Поэтому в данном разделе постепенно будут рассмотрены все известные бычьи стратегии, такие как:

Long Calls, Covered Calls, Protective Put и другие...

Покупка опционов колл (Long Calls)

Если трейдер твердо убежден в том, что в ближайшее время рынок будет расти, то он может использовать стратегию Long Calls, то есть купить опционы колл. Иными словами, вместо покупки акций, приобретается право на их покупку по установленной опционом цене на срок, определяемый опционом.

Рассмотрим, для примера, акции компании Microsoft (MSFT), которые в определенный момент времени стоили 55,00$. Потребовалось бы 55 000$, чтобы купить 1000 акций.

Вместо того, чтобы покупать акции вы могли бы купить MSFT колл опционы с ценой исполнения в 55 долларов и сроком действия в 1 месяц. Например, в мае месяце июньские опционы можно было бы приобрести по цене 2,50$.

Это означает, что, приобретя 10 опционов на общую сумму в 2500 долларов вы приобретаете временный контроль над 10000 акций компании Microsoft. Таким образом, вы вкладываете в сделку и подвергаете риску только 2 500 долларов вместо 55 000 долларов, которые бы были потрачены в случае приобретения акций, а не опционов.

Примечание: один опцион дает право приобрести 100 акций. Цена покупки рассчитывается следующим образом: 2,50$ * 100 акций * 10 контрактов (опционов) = 2 500$.

Покупка опционов колл. Плюсы и минусы

Покупка опционов колл (Long Calls) - достаточно эффективная стратегия на рынке быков. Нельзя не отметить, что у этой стратегии есть несколько несомненных преимуществ, если сравнивать её с обычной покупкой акций.

Во-первых, для покупки одного колл опциона, дающего право приобрести сто акций по указанной опционом цене в течение фиксированного срока, необходима сумма, в несколько раз меньше, чем для приобретения самих акций.

Таким образом, инвестор может войти в рынок со значительно меньшим капиталом. Более того, при удачном стечении обстоятельств - правильно выбранном моменте покупки колл опционов и мощном движении рынка вверх - отдача от каждого вложенного доллара значительно превысит таковую от перепродажи тех же самых акций.

Другим немаловажным выигрышным моментом является то, что, при негативном развитии событий, размер потерь не превысит суммы, потраченной на приобретение опционов. Естественно, при покупке акции эта сумма будет значительно выше.

Но есть у опционной стратегии и один большой минус - временной фактор. Нельзя забывать, что стоимость опциона связана не только с ценой на акции, но и оставшимся временем действия опциона, Чем меньше это время - тем дешевле опцион.

Инвестор, в случае с покупкой колл опционов, должен не только правильно определить направление движения цены на акции, но и время, в которое данное изменение произойдет. Но даже и это еще не все - он также должен правильно определить и дельту, на которую за указанное время увеличится стоимость акций.

Иначе, вполне вероятно, его ждут убытки.

Именно поэтому, на начальных этапах работы на рынке ценных бумаг инвесторам не рекомендуют использовать опционные стратегии. Причина здесь одна - нехватка опыта и знаний. Известно, что как торговля опционами, так и торговля акциями на бирже является довольно непростым занятием. Необходимы годы тренировок и определенный нюх, чтобы успешно покупать и продавать опционы.

Самый эффективный способ - год-другой потренироваться на игровом брокерском счете, не подвергая свои деньги ни малейшему риску. И только после этого переходить к реальной торговле опционами. Или навсегда забыть о ней, вычеркнув из списка приемлемых для себя стратегий.

Медвежьи стратегии фондового рынка

Медвежьи стратегии применяются трейдерами и инвесторами на падающем фондовом рынке и позволяют извлекать выгоду при падении цен на те или иные виды ценных бумаг. Падающий рынок и соответствующие стратегии называют медвежьими потому, что, как считается, медведь наносит удары лапами сверху вниз, прибивая противника к земле.

Количество медвежьих стратегий не меньше чем бычьих, но они значительно менее известны среди начинающих инвесторов и трейдеров и, соответственно, значительно реже применяются. Но для того, чтобы стать успешным трейдером или инвестором, необходимо знать способы получения доходов при любой ситуации на фондовых площадках.

Нейтральные стратегии фондового рынка

Время от времени на фондовом рынке складывается ситуации, когда цены на ценные бумаги колеблются вокруг определенного значения без заметного движения вверх или вниз. В такой ситуации использование бычьих или медвежьих стратегий не слишком эффективно и лучше всего применять стратегии нейтральные.

Это даст положительный эффект только в том случае, если трейдер или инвестор правильно определил ситуацию на рынке как нейтральную. Если вдруг вход на рынок был сделан не вовремя, в преддверии бычьего или медвежьего тренда, то вместо доходов придется подсчитывать убытки.

Но, иногда, отсутствия ярко выраженного изменения цен обосновано фундаментальными причинами и с большой долей вероятности можно прогнозировать стабильность ситуации на определенный срок. Как раз в течение этого срока нейтральные стратегии и могут дать наибольшую отдачу.

В этом разделе мы подробно рассмотрим такие стратегии, поскольку квалифицированный инвестор и во время стагнации на рынке ценных бумаг должен уметь получать доход.