Оценка рисков при инвестициях

В 1660 году Блез Паскаль (Blaise Pascal, родился во Франции, годы жизни: 1623-1662) создал свою новаторскую работу по теории вероятностей. Он имел дело с богословием, но его работу можно применить и в сфере оценки рисков на финансовых рынках. Он собирался математически обосновать и привести в измеримые вероятности предположения и домыслы о вере в Бога, то есть, как мы сейчас говорим: определить степень риска. Его «математические ожидания» - основа современной теории риска.

Вместе со своим коллегой Пьером де Ферма (Pierre de Fermat), Паскаль пришел к выводу, что люди по своей натуре не склонны к риску. Переписка этих двух господ заложила основы современной теории вероятностей.

Если приложить эту теорию к современному финансовому рынку, то вывод прост - чем больше рисков будет связано со специфическим активом, тем больше выплат будет требовать инвестор в качестве компенсации.

Тем не менее, у многих потребителей искаженное понимание риска, и из-за этого они фактически берут его на себя. В этой статье мы рассмотрим, как неправильное понимание риска может быть опасным. Всем должно быть понятно, что вопрос о том, куда можно вложить деньги должен сопровождаться вопросом: Какой риск сопровождает данное вложение денег?

Риски сегодня

Если риски специфических инвестиций низкие или возможные убытки ниже прибыли, люди желают рискнуть. Но что если риски только кажутся низкими или прибыль высокой? Тогда для инвестора появляется проблема большого риска потери своих вложений, но с другой стороны лежит большая прибыль, которую он может получить.

Эксперт по распределению активов Роджер Гибсон (Roger Gibson) подчеркивает, что «это рационально – быть не склонным к риску», инвесторы «должны понять и распределить по приоритетам все существующие опасности в каждой конкретной ситуации». Практически это возможно, но нелегко.

Общие опасности реального мира инвестиций

Одной из основных ловушек является то, что люди не осознают риск, который берут на себя или настоящую величину рисков своего портфеля акций. Об этом пишут снова и снова в статьях и книгах, посвященных инвестициям. Но одно только теоретическое знание не может помочь. Если нет понимания, то инвестор имеет шанс проиграть.

В индустрии финансовых услуг проблема непонимания потребителем риска имеет двоякий характер.

Во-первых, продавцы финансовых продуктов стараются преуменьшить риск, чтобы увеличить продажи.

Во-вторых, люди, соблазненные огромными прибылями, в будущем напрочь забывают о реальном риске потери своих средств. Большие потери при инвестировании могут быть серьезным ударом, причиняющем даже реальную физическую боль. Это трудно понять, если вы этого ни разу не ощущали. Но это можно себе представить.

Примеров таких потерь множество. Инвестиции в недвижимость, а точнее так называемое долевое строительство.

Пример практически сегодняшнего дня. Не понимание рисков среде огромной массы желающих «подешевле» купить квартиры - факт. Нежелание правильно оценить риск потери своих сбережений, вложенных в долевое строительство - факт. Результат всем известен.

Решение этой проблемы относительно легко. Но только в том случае, если признать наличие этой проблемы! Прежде чем воспользоваться той или иной финансовой услугой, тем или иным способом инвестирования средств, необходимо собрать как можно больше информации. Причем из независимых источников. И главное - не терять голову. Особенно в случае, если имеется обещание невероятных прибылей.

Инвестиции и риски. Азарт

Азарт - один из страшнейших врагов инвестора, особенно начинающего. Мало кто из инвесторов планирует вступать в азартную игру на рынке ценных бумаг, валютном, товарном рынке или рынке недвижимости. Первоначально все думают лишь о создании допустимого уровня инвестиционных доходов при минимальном риске.

Но азарт - штука коварная. Первые успехи способны легко вскружить инвестору голову. Получив свои первые инвестиционные доходы, инвестор начинает планировать их увеличение. В этом нет ничего не обычного. Но существует определенная опасность - успех кружит голову, заставляя недооценивать риски и переоценивать собственные силы и таланты. Если вовремя не остановиться, то на смену успеху и доходам придут неудачи и финансовые потери.

Азарт также опасен и в случае потерь. Потерпевший убытки инвестор зачастую спешит возместить ущерб. Спешка редко кому идет на пользу. Попытки «отыграться» чреваты новыми, еще более значимыми убытками.

Начинающий инвестор ни на минуту не должен забывать, что инвестирование - это не игра. Инвестирование - это серьезное мероприятие с определенным уровнем риска. И риск этот необходимо учитывать и минимизировать. Также необходимо контролировать и свой психологический настрой. Научиться управлять собой, не поддаваться азарту - прямая дорога к успеху на инвестиционном поприще.