Выбор ПИФ

Критерии выбора инвестиционного фонда

«Как выбрать ПИФ?» – у многих начинающих инвесторов подобный вопрос вызывает затруднение. Но на самом деле в выборе паевого инвестиционного нет ничего сложного, так как существуют универсальные критерии, с помощью которых вы сможете отобрать наиболее надежные ПИФы.

Время существования фонда

Паевой инвестиционный фонд и его УК (управляющая компания) обязаны пройти проверку временем. Наиболее подходящий срок – пять лет. Если фонд успешно преодолел этот временный барьер, то это говорит о его большей надежности по сравнению с остальными, более «молодыми» ПИФами.

Активы фонда

Стоимость активов фонда. Из чего складываются активы фонда?

Актив фонда = стоимость ценных бумаг + сумма денежных средств – обязательства

Издержки фонда

Сумма издержек фонда. Чем незначительнее издержки, тем больше денежных средств остается в фонде, а, следовательно, тем значительнее будет стоимость пая, что положительно скажется на доходе инвестора.

• Первая издержка – оплата работы управляющего фондом. Конечно же, выгоднее всего иметь дело с теми ПИФами, где вознаграждение работы управляющего меньше. Ведь именно из денег инвесторов вычитаются те средства, которые идут на оплату управленцам.
• Вторая издержка – оплата услуг аудитора, регистратора, оценщика, а также депозитария. Сумма подобных издержек обычно колеблется от 0,6 до 3,2% у различных инвестиционных фондов. Также следует обратить внимание на сумму расходов за счет фонда, так как они вычитаются из имущества ПИФа.

Доходность

Именно на этот критерий чаще всего ориентируются начинающие инвесторы. И эта мысль не лишена рационального зерна, так как именно доходность – самый простой способ определить насколько эффективно работает фонд. Но, не стоит забывать, что результаты, показанные фондом в прошлом, не обязательно будут повторены в будущем.

Изучая доходность за малый период (месяц, квартал), вы вряд ли сможете правильно оценить будущую доходность паевого инвестиционного фонда. Поэтому берите показатели доходности за более длительный периоды – один год, два и пять лет. Если фонд показывает хорошие показатели доходности на всех этих промежутках времени, то можно смело говорить о его стабильной работе.

Выбор ПИФа по задачам и подходу

Чтобы сделать правильный выбор паевого инвестиционного фонда начнём с определения задач этого фонда. Задачи фонда формируются в зависимости от отношения к риску и доходности.

Типы задач ПИФ:

1. Сохранение капитала. Консервативный подход.
2. Баланс между приемлемым доходом и допустимым риском. Умеренный подход.
3. Извлечение максимальной прибыли. Агрессивный подход.

Теперь, когда определена задача, нужно отобрать основные виды подходящих фондов. К примеру, у нас стоит задача №3, максимальная прибыльность фонда. То есть для нас важно получить прибыль, а риски не важны (100% потеря капитала допускается). Значит, нам подойдут фонды акций, причем можно рассматривать фонды акций второго эшелона. Эти фонды могут показать головокружительный взлет котировок всего за несколько месяцев, но так же головокружительно могут рухнуть в одночасье.

Если вам нужен консервативный портфель, то вы будете выбирать из фондов, инвестирующих в государственные облигации, казначейские бумаги. Такие фонды, как правило, показывают не высокую доходность, но и риски потери вложенных средств, стремятся к нулевому значению.

Когда вы определились с типом фонда, встает вопрос: «Какой ПИФ выбрать?» Другими словами, как выбрать конкретный ПИФ из множества предлагаемых на рынке. Для этого следует начать с критериев, указанных в начале статьи, а именно с анализа управляющих компаний. Как долго компания работает на рынке? Насколько компания крупная? Её результаты и т. д.

После того, как вы отобрали 2-3 наиболее привлекательные компании, у вас остаётся порядка 10-15 ПИФов с которыми придется поработать более детально. А точнее, нужно будет проработать историю работы фонда на предмет сравнения её с соответствующим индексом. Если речь идет об акциях, то использовать нужно индекс ММВБ. Главное, чтобы фонд был на уровне или выше по доходности по отношению к индексу. После этих нехитрых манипуляций вы легко остановите свой выбор на 2-3 ПИФах, в которые и необходимо будет инвестировать.

Думаю, теперь, благодаря этой статье, вы будете более ясно понимать, как выбрать управляющую компанию, ПИФ и правильно инвестировать в него. Удачных вложений!